Spot Rate Treasury Curve

Spot ставки казначейских кривой

Кривой доходности построены с использованием казначейства спот ставки, а затем уступает. Место ставка Казначейства кривой может быть использована в качестве ориентира для установления цен облигаций. Данный тип ставки кривая может быть построена из на-казначейства перспективе, вне перспективе казначейства или комбинация обоих. Кроме того, Казначейство кривой можно рассчитать с помощью казначейства купон полоски.

Поскольку многие облигации, как правило, имеют несколько потоков денежных средств (купонные платежи) в различные моменты облигации жизни, он не является теоретически правильным использовать только один процентную ставку дисконтирования для всех денежных потоков. Таким образом, чтобы сделать звук облигаций оценка, это хорошая практика на матч и скидки каждый купонный платеж с соответствующей казначейства курс для цен текущая стоимость каждой цене.

Например, предположим, что корпоративные два года 10% купонных облигаций в настоящее время цены на использовании казначейства спот ставок. Казначейство спот ставки на последующие четыре периода (каждый год состоит из двух периодов) составляет 8%, 8,05%, 8,1% и 8,12%, а четыре соответствующие денежные потоки $ 5, $ 5, $ 5, $ 105. Настоящая ценность для каждого соответствующего денежного потока будет $ 4,81, $ 4,62, $ 4,44 и $ 89,50. Таким образом, сумма всех денежных потоков будет $ 103,36.

Тем не менее, $ 103,36 обязательно ценой, по которой корпоративные облигации в конечном итоге будет продано. Поскольку спот ставок, используемых для цен облигаций отражают показатели, которые являются выходцами из умолчанию свободной казну, корпоративных облигаций цены должны быть дисконтированной далее с учетом его увеличения риска по сравнению с облигациями казначейства.

Алфавитный указатель

А | Б | В | Г | Д | Е | Ж | З | И | К | Л | M | Н | О | П | Р | С | Т | У | Ф | Х | Ц | Ч | Ш | Щ | Э | Ю | Я

A | B | C | D | E | F | G | H | I | J | K | L | M | N | O | P | Q | R | S | T | U | V | W | X | Y | Z

0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9