Бином Вариант модель ценообразования

Варианты метода, разработанного Кокс, и др., в 1979 году. Бин В варианте модель ценообразования используются итерационные процедуры, позволяющие спецификация узлов, или моменты времени, в течение времени между датой оценки и возможность в срок.

Модель уменьшает возможности для изменения цен, устраняет возможность для арбитража, берет на себя абсолютно эффективного рынка, а также сокращает продолжительность вариант. В соответствии с этими упрощениями, он в состоянии обеспечить математической оценке вариант на каждый момент времени указан.

Бином модель принимает риск-нейтральный подход к оценке. Он предполагает, что в основе безопасности цен может только либо увеличения или уменьшения со временем до тех пор, пока Option истекает бесполезной. Упрощенном примере бин дерево может выглядеть следующим образом:

Благодаря своей простой и итеративной структуры, то модель представляет определенные уникальные преимущества. Например, поскольку она обеспечивает поток для оценки производных для каждого узла в промежуток времени, это полезно для оценки производных инструментов, таких, как американский варианты, которые позволяют владельцу пользоваться вариантом в любой момент до истечения срока (в отличие от европейских варианты которых осуществляется только по истечении срока). Эта модель также несколько простых математически по сравнению с коллегами, таких, как Черное-Scholes модели, и поэтому сравнительно легко строить и осуществлять с компьютера электронную таблицу.