Синтетические залоговое обеспечение долга обязательства

Форму залоговое обеспечение долга обязательства (CDO), которая вкладывает средства в счет погашения кредита по умолчанию (CDSs) или других неденежных активов для получения воздействия на портфель активов с фиксированным доходом. Синтетические CDOs, как правило, разделен на транши кредита с учетом уровня кредитного риска на себя. Первоначальные инвестиции в CDO не достигнут нижней траншей, а старшие транши не может сделать первоначальные инвестиции.

Все транши будут получать периодические платежи основаны на потоки денежных средств от кредитных свопов по умолчанию. Если кредитная событие происходит в фиксированной доходностью портфеля, синтетических CDO и его инвесторы стали отвечать за потери, начиная от самых низких по рейтингу траншей и работы его путь.

Синтетические CDOs являются современные достижение в структурированного финансирования, которые могут предложить очень высокие урожаи для инвесторов. Тем не менее, инвесторы могут быть на крюк гораздо больше, чем их первоначальные инвестиции, если несколько кредитных события происходят в ссылку портфеля.

Синтетические CDOs впервые были созданы в конце 1990-х годов, как способ для крупных владельцев коммерческих займов для защиты своих балансах без фактического продажи кредитов и потенциально вред клиенту отношений. Они становятся все более популярными, поскольку они, как правило, короче жизни, чем денежный поток CDOs и нет пандуса продлен-ного периода на прибыль инвестиции. Синтетические CDOs имеют также высоко настраиваемый между андеррайтерами и инвесторами.