iTraxx LevX индекс

Набор из двух рыночные индексы, которые проводят кредитные свопы по умолчанию (CDSs) представляет собой диверсифицированный корзины из 35 европейских компаний, которые имеют задолженность жидкости туры на вторичном рынке. В iTraxx LevX старший Индекс представляет собой лишь старшего займов, в то время как iTraxx LevX Подведомственные Индекс представляет собой второй — И третьей залогом кредитов.

Предлагает два индекса цен на наборы каждый день: в середине дня цена и в конце дня цена. Цены поддерживается консорциумом инвестиционных банков, включая Morgan Stanley, Barclays Capital и Lehman Brothers. Оба индексов начинается с первоначального купонная ставка, то торговля вверх или вниз для отражения рыночной активности. Новые LevX индексы выпустила периодически для отражения новых долгов или новые жертвы компании участие в заемных кредитов рынках.

ITraxx LevX индексы были лишь торговля с конца 2006 года, и в то время как объем торговли по-прежнему низкой, средней суммой торговли составляет более $ 5 миллионов. Контракты, в основном используются спекулянтами и крупные коммерческие банки, как хеджирование на балансе активы или другие портфели. Спрос на индексы, как iTraxx группы значительно возросло с пика в заемных buyouts в период 2004-2007 годов, как LBOs, как правило, создают большой объем низким рейтингом корпоративного долга.

Если рынок видит, что в целом качество кредита снижается, цена iTraxx индексов упадет, и, следовательно, платить выше купонной ставки. Поскольку большая часть долга охватывает рычаги кредитов (более низкие кредитные рейтинги), индекс может оказаться больше неустойчивыми, чем гипотетический индекс, который охватывает инвестиций классом задолженности жертвы.