Название на английском — Multi-Factor Model

Финансовая модель, которая использует несколько факторов, в его расчеты на рынке объяснить явления и / или равновесные цены актива. Многих факторов модели могут быть использованы для разъяснения либо индивидуальной безопасности или портфеля ценных бумаг. Он будет делать это путем сравнения двух или более факторов для анализа взаимосвязей между переменными и безопасности в результате выполнения.

Факторы, которые по сравнению с использованием следующей формулы:

Ри = МА + βi (м) Rm + βi (1) F1 + βi (2) F2 + … + βi (N) Fn + EI

Где:
Ри это возвращает безопасности I
Rm является возвращение рынка
F (1,2,3 … N) каждый из факторов, используемых
β является бета-версии в отношении каждого из факторов, в том числе на рынке (м)
Е ошибку срок
является перехват

Multi-фактор модели используются для построения портфелей с определенными характеристиками, такими, как риск, или для отслеживания индексов. При строительстве различных факторов модели, то трудно решить, сколько и какие факторы включить. Одним из примеров, FAMA и французские модели, имеет трех факторов: размер компании, книги на рыночные ценности и избыточные прибыли на рынке . Кроме того, модель можно будет судить об исторической цифры, которые не могут точно предсказать будущие значения.

Multi-фактор модели можно разделить на три категории: макроэкономические фундаментальные и статистических моделей. Макроэкономическая модель сравнить безопасности возвращения таких факторов, как занятость, инфляция и проценты. Фундаментальные модели проанализировать взаимосвязь между безопасностью в возвращении и ее основные финансовые показатели (например, прибыль). Статистическая модель используется для сравнения доходов различных ценных бумаг, основанных на статистических показателей по каждому безопасность и само по себе.