Доходность к наихудшим (YTW)

Самый низкий потенциал урожайности, которые могут быть получены по облигациям без дефолта эмитента, на самом деле. Выход в худшем рассчитывается путем наихудшему сценарию предположений по этому вопросу исчисления прибыли, которые будут получены, если положения, в том числе аванса, позвоните или опускание фонда, используются эмитентом. Этот показатель используется для оценки наихудший сценарий для доходности, чтобы помочь инвесторам управлять рисками и обеспечивать, чтобы конкретные поступления требования будут по-прежнему встречались даже в худшем сценарии.

Доходность к худшему рассчитаны на все возможные даты вызова. Предполагается, что досрочное возникает, если облигация имеет слово или поставить положения, и эмитент может предложить более низкие купонные ставки на основе текущих рыночных ставок. Если рыночные ставки выше, чем нынешняя доходность облигаций, доходность к наихудшим расчета возьмет на себя не производится предоплата, а доходность к худшему равной доходности к погашению. Предположение о том, что является преобладающей ставки являются статическими при расчетах. Доходность к наихудшим будет самой низкой доходности к погашению и доходность к телефону (если облигация имеет предоплаты положения); доходность при худшем может быть таким же, как доходность к погашению, но не больше.