Кривая доходности

Строка о том, что участки процентных ставок на ряд точкам во времени, облигаций, имеющих равные кредитные качества, но разные даты погашения. Наиболее часто сообщалось кривой доходности сравнивает три месяца, два года, пять лет и 30-летний Казначейства США долга. Эта кривая доходности используется как ориентир для других задолженности на рынке, как, например, ипотечные ставки или ставки банковского кредитования. Кривая также используется для прогнозирования изменений в экономической производства и роста.

Форма кривой доходности является тщательно изучены, поскольку она позволяет получить представление о будущей процентной ставке и изменение экономической активности. Существуют три основных вида кривой доходности формы: нормальный, перевернутом и плоские (или humped). Нормальной кривой доходности (изображенные здесь) является одним, в котором более длительный срок погашения облигации имеют более высокую доходность по сравнению с краткосрочной облигации из-за рисков, связанных со временем. Перевернутый кривой доходности, при которой краткосрочные урожайность выше, чем долгосрочных урожаев, которые могут быть признаком предстоящей рецессии. Квартира (или humped) кривой доходности, при котором короткие и долгосрочные дает очень близки друг к другу, который также является одним предсказателем переходной экономикой. Наклон кривой доходности также считается важным: чем больше уклон, тем больше разрыв между краткосрочными и долгосрочными ставками.