Название на английском — Credit Default Contract

Безопасность с уровнем риска и ценообразования основываются на кредитных рисков неисполнения одной или нескольких основных эмитентов безопасности. Кредитную неисполнения контрактов включать в счет погашения кредита по умолчанию (CDSs), кредитные умолчанию индекс контракты, кредитные параметры по умолчанию и кредитных умолчанию корзину вариантов. Кредитную неисполнения контрактов Также используется в качестве части механизма, позади многих обеспеченная долговыми обязательствами (CDOs), в этих случаях договоры могут иметь уникальный пакты, которые лишают событиями компании, такие, как реструктуризация долга, как "кредит событие".

Основная цель кредита неисполнения контрактов заключается в том, чтобы установить цену для данной неисполнением риска, где оно может быть затем торгуются на другой стороне, кто хотел бы принять его. Рост кредитного неисполнения контрактов взорвалась в последние годы, как ликвидность выросла вместе с институциональных инвесторов интерес. Они являются универсальным средством для передачи риска от кредитора балансе (например, в CDS) или за чисто спекулятивные хедж-фонды путем и другие инвестиционных средств.

Самая большая опасность в умолчания кредитных договоров, является их крайняя чувствительность к отдельным компаниям и рыночных колебаний. Если страх дефолта начинает ползать на кредитных рынках по умолчанию, будет расти, распространяющийся через борт, в результате чего расходы на охрану, что гораздо дороже, и замедление вниз активности в долговой рынки в целом.