Название на английском — Yield Spread

Разница между урожайность на различных долговых инструментов, рассчитывается путем вычитания доходность одного документа от другого. Чем выше доходность спрэд, тем больше разница между доходностью предлагаемых каждому инструменту. Распространение может быть измерена между долговыми инструментами различных сроков погашения, кредитные рейтинги и риск.

Если посмотреть на доходность спрэд, часто с исторической, распространяющийся, может дать инвесторам идей для потенциальных инвестиционных возможностей.

Например, если пятилетний Казначейские облигации на 5% и 30-летние Казначейские облигации на 6%, доходность разница между этими двумя документами долга составляет 1% (6% — 5%). Если доходность распространение исторически ближе к 5%, то инвестор имеет гораздо больше шансов для инвестиций в пятилетней облигации по сравнению с 30-летней облигации (как это и должно быть торговыми около 1% вместо 6%).

Иными словами, если 30-летние облигации является торговым на 6%, тогда основан на исторических доходность спрэд, пять лет должна быть торговая около 1%, что делает его очень привлекательным на своей нынешней доходности в размере 5%.