Ковариантность

Показатель степени, в которой возвращается на двух рискованных активов двигаться в тандеме. Одним из позитивных ковариации означает, что актив возвращает двигаться вместе. Негативные ковариации означает возвращение двигаться обратно.

Один метод вычисления ковариационной является глядя на возвращение сюрпризы (отклонения от ожидаемой прибыли), в каждом сценарии. Другой метод состоит в том, чтобы умножать корреляция между этими двумя переменными на стандартное отклонение от каждой переменной.

Обладая финансовые активы, которые обеспечивают возврат, и имеют высокий ковариантности друг с другом не будет оказывать очень диверсификации.

Например, если запас возвращения высока, когда запасы B возвращения высока и то же можно сказать и о низкой отдачи, а затем эти акции, как сообщается, позитивные ковариантности. Если инвестор хочет портфель, активы которых диверсифицированный заработка, он или она должна получить финансовые активы, которые имеют низкую ковариантности друг к другу.