Название на английском — Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Модель, которая описывает взаимосвязь между риском и ожидаемой прибыли, и что используется при установлении цен на рискованные ценные бумаги.

Общая идея CAPM заключается в том, что инвесторы должны быть компенсированы из двух способов: временной стоимости денег и риска. Временной стоимости денег представляет собой риск, свободного (РФ) курс в формуле и компенсирует инвесторам для размещения денежных средств в любые инвестиции в течение определенного периода времени. Другая половина формула представляет опасности, и рассчитывает сумму компенсации инвестору потребностей для принятия дополнительных рисков. Эта ставка рассчитывается путем измерения риска (бета), который сравнивает возвращение активов на рынке в течение определенного периода времени и на рынке премиум (RM-РФ).

CAPM утверждает, что ожидается возвращение обеспечения или портфеля равна ставке по риск-Free Security плюс надбавка за риск. При этом ожидается возвращение не отвечает или избили необходимо вернуться, то инвестиции не должны быть предприняты. Безопасность рынок линию участках результаты CAPM для всех разные риски (бета).

Использование CAPM модели и следующие предположения, мы можем вычислить ожидаемое возвращение фонда: если свободных от риска ставка составляет 3%, бета (мерой риска) из запаса составляет 2 и ожидаемый возврат рынка в течение периода, составляет 10 %, Запасы, как ожидается, возвращение 17% (3% +2 (10% -3%)).