Процентная ставка воротник

Инвестиционная стратегия, которая использует производные для хеджирования инвестор подверженность колебаниям процентных ставок. Инвестор покупки процентная ставка по потолку премия, которая компенсируется за счет продажи процентных ставок слово. Эта стратегия защищает инвестора путем ограничения максимальной процентной ставки выплачиваются в воротник в потолок, но жертвы доходность процентная ставка падает.

Процентная ставка воротник может быть эффективным способом хеджирования процентного риска, связанных с проведением облигаций. Начиная с облигациями цена падает, когда процентные ставки подниматься, то процентная ставка крышка может гарантировать максимальное снижение стоимости облигаций. В то время как процентная ставка этаж вовсем предел потенциал признательность облигаций учитывая снижение ставки, он дает аванс наличными, чтобы помочь оплатить расходы на потолке.

Скажем, инвестор входит воротник при покупке потолка с показателем в 10% и продает слово на 8%. Всякий раз, когда процентная ставка выше 10%, то инвестор будет получать выплату от, кто продал потолок. Если процентная ставка снизится до 7%, которая находится под полы, инвестор должен сейчас сделать платеж в стороне, которая купила слово.

Младенческая-промышленная теория

Школа мысли, что считает, возникающих отечественной промышленности должны быть защищены до тех пор, пока они станут стабильными и зрелыми.

Сторонники-индустрии младенческой теории утверждают, что правительства должны использовать тарифов, квот и пошлин налогов держать международными конкурентами из разорению внутренних отраслей.

Айсберг Заказ

Большой единый порядок, который был разделен на более мелкие партии, как правило, с использованием автоматизированных программ, с целью скрыть фактическое количество заказа.

Когда крупные участники, такие как институциональные инвесторы, нужно покупать и продавать большие объемы ценных бумаг для своих портфелей, они могут разделить свои крупные заказы на более мелкие части с тем, что общественность видит лишь небольшая часть тем в то время, — точно так же, как "айсберга", является лишь видимой частью огромной массы льда. скрыть своего большого размера, айсберг тем снижает цены вызвано существенным изменениям в акции, спроса и предложения.

Неэффективность рынка

Теория, которая утверждает, что рыночные цены на общих запасов и аналогичных ценных бумаг, не всегда точно ценам и, как правило, отклоняются от истинного дисконтированная стоимость своих будущих денежных потоков. Эта теория выступает против гипотезы эффективного рынка.

Выражение также используется для обозначения рынка, который не функционирует эффективно, например, можно утверждать, что с низким объемом акций торгуются по поводу борьбы включать неэффективно рынке по сравнению с голубых фишек запасов.

Неэффективные рыночные гипотеза и ее сторонники утверждают, что рыночные силы порой диск цены актива выше или ниже их истинного значения. Они находят поддержку своих аргументов из случаев рынке дорожно-транспортных происшествий или вверх лучей, чье существование и масштаб, казалось бы, несовместимые с эффективной рыночной точки зрения.

Таким образом, неэффективные рынки, некоторые ценные бумаги, будет завышенным, и другие будут underpriced, а это означает, некоторые инвесторы могут внести превышение возвращается в то время как другие могут потерять больше, чем заслуживает их уровень риска. Если рынок был полностью эффективным, эти возможности и угрозы не существует какого-либо разумного срока, поскольку рыночные цены будет быстро переместить на матч безопасности в истинная ценность, как она изменилась. В то время как финансовые рынки, как достаточно эффективный, события, такие, как рынок всей дорожно-транспортных происшествий и DotCom пузыря в конце 90-х годов, как представляется, показывают определенную неэффективность в рамках рынках.

Подразумеваемые Волатильность (IV)

По оценкам неустойчивости безопасности в цене.

В целом, подразумевает неустойчивость возрастает, когда рынок медвежий, и уменьшается, когда рынок играющий на повышение. Это связано с общей убежденности в том, что медвежий рынки являются более рискованными, чем играющий на повышение рынка.

Помимо известных факторов, таких, как рыночные цены, процентные ставки, срок годности, а также забастовка цена, подразумевает неустойчивость используется при расчете варианта в премиум. IV могут быть получены из модели, таких, как Черное-Scholes модели.

Подразумеваемые неустойчивости иногда называют "том".

Индекс ЕФО

Курс-торгуются фонды, которые следуют конкретные базового индекса, насколько это возможно. Индекс ETFs значительно, как индекс паевых инвестиционных фондов, но в то взаимных фондов акций могут быть выкуплены по цене один день, закрытие стоимости чистых активов (СЧА), индекс ETFs могут быть куплены и проданы в течение всего дня на биржах. С помощью индекса ЕФО, инвесторы получают воздействием большого количества ценных бумаг в одной сделке. Индекс ETFs может охватывать США и зарубежных рынках, конкретных секторов, или конкретной категории запасов (т.е. небольшого колпак, АДР и т.д.), но все включить пассивные инвестиционные стратегии, только внесении изменения портфеля, когда изменения происходят в основных индексов.

Индекс ETFs иногда торговли на некоторое премий или скидок для фонда NAV, но и любые разногласия будут быстро ferreted через арбитраж институциональных инвесторов. В большинстве случаев, даже Дневные цены будут коррелировать, а именно к фактической стоимости ценных бумаг. Дополнительные опции имеются такие, как доля ETFs или коротких ETFs, которое будет иметь или обратный комплекса ответ, соответственно, основной индекс. Индекс ETFs можно найти основанный на большинство основных индексов, таких, как индекс Доу-Джонса Промышленные среднем, S И P 500 и Russell 2000.

Цены сопоставимы с самыми дешевыми на холостом индекс паевых инвестиционных фондов, как измеряется соотношение расходов, но и инвесторы, как правило, приходится платить комиссию стандартных ставок для ЕФО профессий. Фондом Взаимная комиссии ставки, как правило, ниже, чем в обменных торговля ценными бумагами.

Индекс ETFs может быть создана либо в качестве лица, предоставившего надеется, паевых инвестиционных фондов (UITs) или открытые паевые инвестиционные фонды, и будет иметь несколько иные нормативные руководящие принципы в качестве результата. Большинство индексов ЕФО акций можно торговать с лимитом заказов, продал краткосрочных и приобрел на окраины.

Инфляция, связанные с Депозитные сертификаты

Федеральным застрахованных долговых ценных бумаг, похожие на регулярные депозитные сертификаты (CD), но и предоставить инвесторам с инфляционной защиты через год переменных процентных ставок, увеличение или уменьшение с изменениями индекса потребительских цен, показатель инфляции.

Потому что они ставят практически инфляционный риск для инвестора, такого рода КР предлагает несколько более низкие процентные ставки, чем обычные компакт-диски. Это инфляции защиты вместе с обычными низкий риск неисполнения компакт-дисков делает очень безопасные инвестиции. Инвестор никогда не будет реализовать огромные прибыли с этими ценные бумаги, но они могут играть определенную роль в диверсифицированный портфель или служить в качестве инвестиций за идеальными риск инвесторов.

Проценты-на-Проценты

Интерес, который заработал после повторного инвестирования процентные платежи. Проценты по интересам в первую очередь используется в контексте выплаты купонных облигаций, где все купонные выплаты, как предполагается, будет повторно инвестируются в какой-то процентной ставкой и провел до погашения облигации, или облигации, когда продается.

Проценты на проценты является важным рассмотрение инвестору необходимо сделать при анализе потенциальных инвестиций, а проценты на проценты должны учитываться при прогнозировании общей инвестиционной денежной возвращения.

Для упрощения, процентная ставка используется для расчета проценты на проценты можно доходности облигаций в момент купонный платеж произведен.

Негибкость Расход

Расходы, которые не могут быть легко устранены путем фирмы или лица, несущие затраты. Негибкой счет отражает текущие задолженности, которая может повлиять на способность заемщика к достижению более высокого уровня кредита.

Негибкой счет будут часто имеют фиксированную сумму, в результате чего заемщик не в состоянии изменить свои платежные поток. За индивидуальном, типичной негибкой счет будет ипотеке или автомобиля платежи, которые имеют фиксированный график погашения задолженности. Для компаний, расходы, такие, как процентные платежи и заработная плата работника представляет негибкой расходы.

Точка перегиба

Событие, что изменения, как мы думать и действовать.
-Энди Гроув, основатель Intel.

Например, падение Берлинской стены была точка в мировой политике и коммерциализация Интернета была точка в технологии.

Подумайте об этом как поворотный момент. Когда компания принимает основные стратегические изменения он сказал бы "в точке перегиба". Это глубокое изменение может быть положительным или отрицательным.