Хвост риска

В форме портфельных рисков, которая возникает, когда вероятность того, что инвестиции будут действовать более чем в три стандартных отклонения от среднего больше, чем показано нормальное распределение.
Если портфель инвестиций воедино, можно предположить, что распределение возвращается будет следовать нормальной схемы. Согласно этому предположению, вероятность того, что возвращение будет двигаться между средней и три стандартных отклонения, будь то позитивное или негативное, это 99,97%. Это означает, что вероятность возвращения движущейся более трех стандартных отклонений за это означало 0.03%, или практически ноль. Тем не менее, концепция хвост риска показывает, что распределение не является нормальным, но перекос и толще хвостов. В толще хвостов увеличить вероятность того, что инвестиции будут выйти за рамки трех стандартных отклонений.

Распределения, которые характеризуются жира хвостов часто видели, когда глядя на хедж-фонд возвращает.