Название на английском — Arbitrage Pricing Theory (APT)

Актива модель ценообразования основана на идее о том, что возвращение активов можно предсказать, используя взаимосвязи между тот же актив и много общих факторов риска. Создана в 1976 году Стивен Росс, эта теория предсказывает, взаимосвязь между возвращением портфеля и прибыли от единого актива через линейно сочетания многих независимых макро-экономических показателей.

Арбитражная теория ценообразования (АПП) описывает цена, где mispriced актива, как ожидается, будет. Он часто рассматривается как альтернатива капитальных активов модель ценообразования (CAPM), поскольку APT имеет более гибкий вступлением требованиям. Если формула требует CAPM рынка ожидается возвращение, APT использует рискованных активов, ожидаемого возвращения и премию за риск ряда макро-экономических факторов. Arbitrageurs использовать APT модели на прибыль, воспользовавшись mispriced ценных бумаг. Mispriced безопасности будет иметь цену, которая отличается от теоретической цены предсказано моделью. К происходит короткое за ценой безопасности, а параллельно будет долго портфель APT расчеты были основаны на arbitrageur находится в состоянии сделать теоретически без риска прибыль.